Hazine Bonosu ve Devlet Tahvili Nedir?

Güncelleme: 10.09.2021 Yayımlama: 16.02.2021

Hazine Bonosu Nedir?

Hazine bonosu, bir yıldan kısa vadeli TL, döviz ya da dövize endeksli olarak hazine tarafından yurt içi piyasadan ihraç edilen (DİBS) devlet iç borçlanma senetleridir. 


En Yüksek Mevduat Faiz Oranları:

10.000 TL 32 Gün Vade

Net Bakiye 10.163 TL
Faiz Oranı %19,60
Net Kazanç 163 TL
Net Bakiye 10.162 TL
Faiz Oranı %19,50
Net Kazanç 162 TL
Net Bakiye 10.162 TL
Faiz Oranı %19,50
Net Kazanç 162 TL

Tüm Mevduat Faizlerini Listele

* Tüm bankaların mevduat oranları görmek ve karşılaştırmak için mevduat faiz oranları sayfamızı ziyaret edin.


Tahvil Nedir?

Tahvil bir yatırım aracıdır. Özel sektörler veya devletin ödünç para bulabilmesi için belirli bir oran faizi ile düzenlediği senetlerdir.

Yatırım fonu hakkında merak edilenleri yatırım fonu sayfamızdan edinin.

Devlet Tahvili Nedir?

Devlet tahvilleri, Hazine ve Maliye Bakanlığının ve Merkez Bankasının bir yıl ve daha uzun vadeli satışa sunduğu tahvillerdir. 

Hazine Bonosu ve Devlet Tahlili Neden Yapılır?

Hazinenin geçici nakit ihtiyacının giderilmesi ve bütçe açıklarının dönemsel olarak finanse edilmesi amacıyla gerçekleştirilen hazine bonosu ve devlet tahvilleri ihracı, Hazine tarafından Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası aracılığıyla ihale ya da halka arz yöntemiyle yapılır. 

Hazine Bonosu ve Devlet Tahlili Devlet Garantisinde midir?

Hazine bonosu ya da devlet tahvili senetleri, vade sonuna kadar elde tutulursa yatırılan anapara ve faizinin ödenmesi devlet garantisindedir. Hazine bonosu ve devlet tahvilleri, vade dolmadan da nakde çevrilebilir ancak bu durumda getir garantisi yoktur. Vadesi dolmayan senetler piyasada geçerli fiyatlar üzerinden satılabilir. Vadeli hesap hakkında detaylı bilgiyi vadeli hesap nedir sayfamızdan edinin.


Kolay Onaylanan Kredi Kartları:

DenizBank Bonus
Ödül Para/Puan 600 TL
Yıllık Ücret 155 TL
Akbank Axess
Ödül Para/Puan 900 TL
Yıllık Ücret Ücretsiz
Enpara.com Kredi Kartı
Ödül Para/Puan -
Yıllık Ücret Ücretsiz

Tüm Kredi Kartları


* Tüm kredi kartlarını görmek ve karşılaştırmak için kredi kartı başvurusu sayfamızı ziyaret edin. Ayrıca tablo internet sitemiz üzerinden başvuruda bulunan kullanıcıların onaylanma verilerine göre oluşturuldu. 


Hazine Bonosu ve Devlet Tahvili Nasıl Alınır?

  • Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından ihraç edilen hazine bonoları ve devlet tahvilleri ilk olarak Merkez Bankası tarafından birincil piyasada satışa sunulur. 
  • İhraç ile ilgili duyuru Hazine Müsteşarlığı tarafından yapılır banka ve aracı kurumlar Hazine’ye başvuru yaparlar.
  • Bireysel yatırımcılar ancak bankalar veya aracı kurumlar aracılığıyla devlet tahvili ve hazine bonosu satın alabilir. Bu işlemi yapabilmek için öncelikle bir hesap açtırmak gerekir. 
  • Banka şubeleri ve ATM’lerin yanı sıra internet, telefon ve mobil bankacılık üzerinden de hazine bonosu veya devlet tahvili işlemleri yapılabilir.
  • DİBS işlemleri, hafta içi mesai saatlerinde yapılabilir. Bankalar arasında farklılıklar olmakla işlem yapılabilecek bir alt limit ve işlem ücreti vardır.

Yeni ödeme sistemi FAST hakkında detaylı bilgiyi FAST sistemi nedir, nasıl kullanılır sayfamızdan edinin.

Devlet Tahvili Çeşitleri

Hazine ve Maliye Bakanlığı faiz, fiyat getirisi, vade süresi gibi değişkenlerle farklı türlerde DİBS ihraç eder. Yatırımcıların finansal durumlarını göz önüne alarak en uygun tahvili seçmesi gerekir. Hazine bonosu ve devlet tahvilleri çeşitleri şu şekilde sıralanabilir:

  1. Kuponlu Tahviller
  2. TÜFEKS (TÜFE’ye Endeksli Tahviller)
  3. Dövize Endeksli Tahviller
  4. İskontolu Tahviller

Kuponlu Tahviller

Vadesi iki yıldan uzun tahvillerdir. Yatırımcıya kupon ödemeleri olarak bilinen dönemsel ödemeler yapılır. Bu süre bir ay, üç ay ya da altı ay olabilir. Enflasyon ve faizin düşük, kur dalgalanmasının olmadığı ekonomilerde daha çok tercih edilir. İstikrarsız ekonomilerde, kuponlu tahviller gibi uzun vadeli DİBS’lerden kaçınılır. Kuponlu tahviller, ikiye ayrılır;

  1. Sabit Kupon Ödemeli Devlet Tahvilleri: Vade süresince yatırımcıya, belirli aralıklarla ihraçta belirlenen kupon ödemesi yapılır. Vade sona erdiğinde son kupon ödemesinin yanı sıra, ilk başta ödenen anapara geri ödenir. Sabit kupon ödemeli DİBS’ler genelde iki yıl ile on yıl arasında değişen uzun vadelerde ihraç edilir. Uzun vadeli bir yatırım aracıdır.
  2. Değişken Kupon Ödemeli Devlet Tahvilleri: Vade süresince yatırımcıya, piyasa dinamiklerine göre değişen kupon ödemeleri yapılır. Ödenecek ilk kupon miktarı, tahvil ihraç edilirken belirlenir. Daha sonraki ödemeler T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından sonraki süreçte açıklanır. İhraçta ödenen anapara yine son kupon ödemesi ile yatırımcıya ödenir.

TÜFEKS (TÜFE’ye Endeksli Tahviller)

Yüksek enflasyon beklentisi varsa, yatırım için en uygun tahvil çeşididir. Beş yıllık vadeyle ihraç edilen TÜFEKS tahvillerinde altı aylık dönemlerde kupon faiz ödemesi yapılır. Tahvilin ilk ihracında belirlenen kupon faizine ek olarak T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından o kupon dönemi için belirlenen enflasyon farkı da ödenir. Böylece yatırılan anaparanın enflasyon karşısında değer kaybetmesinin önüne geçilir.

Dövize Endeksli Tahviller

Yatırımcının kurdaki dalgalanmadan etkilenmemesi amacıyla ihraç edilen tahvil çeşididir. Dolar ya da euro endeksli yatırım yapılarak kurdaki değer kaybının önüne geçilir. Dolar hesabı veya euro hesabı nasıl açılır öğrenmek için dolar hesabı ve euro hesabı sayfalarımızı inceleyin.

İskontolu Tahviller

İhraçta tahvilin nominal yani vade sonu değeri üzerinden belirli bir oranda indirimle satılan tahvillerdir. Vade süresince kupon ödemesi yapılmaz. Vade sonunda yatırılan anapara ile birlikte faiz ödemesi tahsil edilir. 

Hazine Bonosu ve Devlet Tahvillerinin Avantajları

  • Risksiz bir yatırım aracıdır, vade sonunda elde edilecek faiz ve toplam para bellidir.
  • Ödemeler devlet güvencesi altındadır. 
  • Devlet tahvilleri bankaların emanet hesaplarında ücretsiz olarak saklanabilir ve teminat olarak kabul edilir.
  • Vadesi dolmadan önce istenen oranda faiz elde edilemese de kolaylıkla satılabilir, nakde çevrilebilir.
  • Farklı çeşitleri ile yatırımcıyı enflasyon ve kur dalgalanmalarından korur.
  • İkincil piyasada da yüksek kar elde edilebilir, ihraçtan sonra faiz oranlarının düşmesiyle tahvil ve bononun fiyatı yükselir. Bu durumda vadenin dolmasını beklemeden satış yapılarak kâr elde edilebilir.

Hazine Bonosu ve Devlet Tahvillerinin Dezavantajları

  • Ülke ekonomisindeki istikrarsızlıklar hazine bonosu ve devlet tahvillerinin değerini düşürür.
  • Yüksek enflasyon, kurda dalgalanma ve piyasadaki tedirginlik tahvil fiyatlarını olumsuz etkiler.
  • Piyasa faizlerin yükselmesi tahvil ve bono değerlerini düşürür.
  • Devlet moratoryum ilan eder yani borçlarını ödeyemeyeceğini açıklarsa ihraç edilen hazine bonosu ve devlet tahvilleri geçersiz kabul edilir. Ancak bu durum Türkiye’de bugüne kadar hiç yaşanmamıştır.

Kaynak:

Hazine ve Maliye Bakanlığı Sıkça Sorulan Sorular


Yazar Hakkında

Hesapkurdu Finans Danışmanları

Hesapkurdu Finans Danışmanları

Hesapkurdu.com kullanıcıları için bilgilendirici içerikler ve hesaplama araçları hazırlayan, kredi, sigorta ve tüm bireysel finans konularında uzmanlığa sahip, araştırmaya ve bilgi doğruluğuna önem veren finansal danışman ekibi.

Deneyiminizi daha iyi hale getirmek için çerezler kullanıyoruz. Devam ederek çerez kullanımımızı kabul etmiş oluyorsunuz. Detaylı Bilgi
Kabul Et